REITs com maiores dividendos em 2025

A maior parte dos investidores iniciantes gosta de receber dividendos, pois ao contrário de opções acumulativas, ou até ações que não pagam dividendos, este é dinheiro que vemos cair diretamente na conta. A sensação de receber um rendimento passivo agrada a muita gente, especialmente quem procura uma fonte extra de rendimento.

Além disso, se optares por reinvestir os dividendos recebidos, podes beneficiar do efeito dos juros compostos, ou seja, os teus rendimentos começam a gerar mais rendimentos, acelerando o crescimento da tua carteira ao longo do tempo.

Mas esta estratégia pode também ser uma armadilha. Os impostos em Portugal acabam por reduzir bastante o retorno real, e além disso existem casos de empresas que oferecem dividendos acima dos 15% ou 20%, como o Orchid Island Capital (ORC) ou o ARMOUR Residential REIT (ARR). Embora estes valores sejam muito atrativos, representam igualmente um risco elevado.

Neste artigo, mais do que explorar REITs que prometem dividendos exagerados, quero partilhar algumas opções com risco e retorno mais equilibrados, segundo a minha análise e também de várias fontes de referência no setor.

O que são REITs? Como funcionam?

Um REIT (Real Estate Investment Trust), ou fundo de investimento imobiliário, é uma empresa que detém e, muitas vezes, opera imóveis geradores de renda. Os REITs podem ser donos de escritórios, armazéns, hotéis, hospitais, centros comerciais ou até florestas comerciais.

A grande vantagem é que qualquer investidor pode comprar cotas de um REIT e, com isso, ter acesso a um portfólio diversificado de imóveis, com liquidez e sem precisar de investir milhões. Além da valorização das cotas, o investidor recebe também a sua parte dos aluguéis pagos pelos inquilinos.

Para uma empresa ser considerada REIT, tem de cumprir várias regras, como:

• Ter pelo menos 75% dos ativos em imóveis ou hipotecas ligadas ao setor imobiliário.
• Gerar 75% da receita através de rendas ou vendas de imóveis.
• Distribuir no mínimo 90% dos lucros tributáveis na forma de dividendos.
• Ter pelo menos 100 acionistas e regras de governação específicas.

Porque tantas pessoas gostam de investir em REITs?

Eu costumo dizer que um REIT é a forma mais simples de ter rendimentos do setor imobiliário sem ter de lidar com inquilinos, obras e burocracias. Quando comparo com a experiência de arrendar um apartamento, em que muitas vezes surgem problemas, percebo bem porque é que tanta gente prefere os REITs.

Além disso, como são obrigados a distribuir 90% dos lucros em dividendos, acabam por ser muito procurados por reformados e investidores que valorizam rendimento constante. Não é um investimento perfeito, nem indicado para toda a gente, mas pode fazer sentido numa carteira diversificada.

O que são Dividend Kings?

No mundo dos dividendos existe ainda o conceito de “Dividend King”. Para uma empresa ganhar este título, precisa de aumentar o pagamento de dividendos durante 50 anos consecutivos.

Um dos mais conhecidos é o Realty Income, muitas vezes chamado de “The Monthly Dividend Company”, porque paga dividendos todos os meses. A sua rentabilidade ronda apenas os 4% a 5%, mas a estabilidade e o histórico dão-lhe grande destaque.

Top 5 REITs com maiores dividendos em 2025

• Community Healthcare Trust (CHCT) – rendimento de dividendos de cerca de 9,9 %, focado em imóveis ligados à saúde como consultórios e clínicas médicas Sure Dividend.
• Park Hotels & Resorts (PK) – rendimento histórico próximo de 8,9 %, com potencial já estimado em 9 %
• EPR Properties (EPR) – rendimento de dividendos próximo de 7,85 %, especializado em propriedades de entretenimento e recreativas
• Apple Hospitality REIT (APLE) – rendimento de dividendos por volta de <strong “>6,15 %, com carteira de hotéis de marcas reconhecidas
• Outfront Media – rendimento de aproximadamente 6,8 %, REIT dedicado à publicidade exterior (out-of-home)

Um REIT bastante conhecido que fica fora desta lista é o Realty Income, muitas vezes falado, mas que apresenta uma rentabilidade mais baixa, a rondas os 4%/5%. Parte das razões pelas quais ele costuma ser bastante falado, é porque tem apresentado estabilidade ao longo de mais de 50 anos, a fazer parte da maior parte das listas que melhores REITs para investir, e ainda das empresas que pagam dividendos mensais.

Um bom portefólio tem de ter REITs?

A resposta é simples: não necessariamente. Cada investidor deve analisar o seu perfil e perceber se os REITs fazem sentido.

No meu caso pessoal, tenho apenas cerca de 1% da minha carteira em REITs. A principal razão tem a ver com os impostos em Portugal, que acabam por tornar estes investimentos menos interessantes para mim. Prefiro apostar noutros ativos, mas reconheço que os REITs podem ser uma boa forma de diversificação.

Onde encontrar estes REITs?

Hoje em dia, investir em REITs a partir de Portugal é relativamente fácil. Muitas corretoras online permitem comprar cotas de REITs listados nos EUA sem grandes complicações e, em alguns casos, sem pagar comissões de compra e venda.

Entre as opções mais conhecidas estão plataformas como a XTB, a Degiro e a Trade Republic, que disponibilizam acesso direto a vários destes ativos.

E se estiveres a pensar em começar em investir, deixo aqui algumas das plataformas disponíveis no mercado reguladas na União Europeia, e que seguem as regras da CMVM.

Plataformas de Investimento:

Plataforma	Benefícios
Saiba Mais	Sem comissões na compra de Ações, ETFs e REITs até 100 000 EUR mensais (acima desse valor, comissão de 0,2%, mínimo de 10 EUR). Permite compra de ações fracionadas*.
Saiba Mais	1€ na compra e venda de Ações, ETFs e REITs. Planos de poupança sem custos de compra e venda. Permite compra de ações fracionadas*.
Saiba Mais	Plataforma segura, e tem um banco por detrás. Comissões na compra e venda de ativos.
Saiba Mais	Sem comissões na compra de Ações, ETFs e REITs. Taxa de conversão de moeda de apenas 0,15%. Permite compra de ações fracionadas*.

*Ação Fracionada = Possibilidade de comprar apenas uma parte de uma ação.

Os REITs são uma forma simples de investir em imobiliário e de receber dividendos de forma recorrente. Ainda que muitos investidores iniciantes se deixem seduzir por dividendos acima de 15% ou 20%, é preciso ter em conta que esses valores podem esconder riscos muito elevados.

O ideal é procurar um equilíbrio entre risco e retorno, apostando em REITs com histórico sólido e dividendos consistentes, mesmo que mais baixos. Assim, em vez de uma armadilha, este tipo de investimento pode ser uma excelente forma de diversificar o portefólio e gerar rendimento passivo ao longo do tempo.