O atual contexto de instabilidade global tem levado várias matérias-primas a valorizar em 2026. Um dos exemplos mais evidentes é o petróleo, que registou uma subida significativa com o aumento das tensões entre o Irão e os Estados Unidos.
Com o fecho do estreito de Ormuz, que controla mais de 20% do petróleo do mundo, acabou por impactar diretamente os preços do petróleo. E isto leva à questão, ainda vale a pena investir em petróleo? E aproveitar esta maré?
O que influencia o preço do petróleo?
O petróleo acaba por ser um recurso finito, e apenas é produzido em alguns países. Quando existe tensão nestes países, acaba por influenciar diretamente o preço, já que na existência de alguma instabilidade nestes países, a primeira medida a tomar é cortar o fornecimento de petróleo, visto que acaba por afetar quase tudo o que nos rodeia.
Depois, seguimos a regra da oferta e da procura, quanto menor for a oferta, mais o seu preço sobe, de modo a controlar a procura.
Eventos geopolíticos como o que está a acontecer influenciam diretamente o preço do petróleo, visto que como dito, 20% do petróleo que sai diretamente pelo estreito de Ormuz está parado.
Formas de investir em petróleo
Disclaimer: Este artigo não é recomendação financeira. Cada pessoa deve fazer o seu próprio estudo antes de investir. Investir é arriscado, invista com responsabilidade.
Existem várias formas de investir em petróleo nos mercados financeiros.
Como uma das opções mais usadas, temos a compra de ações de empresas de energia, como da Galp, Repsol, Chevron, etc. Em tom de curiosidade, a Galp com a escalada do conflito acabou por atingir máximos, e no dia 13 de março de 2026, chegou aos 20,63€.
E por fim, um dos métodos mais procurados, e onde até eu já investi no passado para aproveitar as tensões geopolíticas no mundo, os ETFs. Investir em ETFs de petróleo acaba por ser das formas mais fáceis de investir em petróleo e energia. Isto, porque apresentam uma menor volatilidade quando comparado com ações. Além disto permitem-nos poupar algum trabalho de pesquisa por empresas individuais, e sim pelo que cada ETF segue e qual o seu objetivo. Se ter as maiores empresas de petróleo e continuar a acumular, ou simplesmente ter as empresas de petróleo e energia que pagam os melhores dividendos.
Depois ainda temos o investimento em CFDs, produtos alavancados, e considerados de elevado risco, já que nos permitem aumentar os retornos, mas onde é também muito mais fácil de perder dinheiro. Estes produtos permitem multiplicar os resultados x2, x3, x5, e por aí adiante. Estes acabam por ser produtos complexos e usados por traders a curto prazo.
Vantagens e riscos de cada opção
Investir em commodities como petróleo, ouro ou prata pode trazer diversos benefícios. A começar por ser um produto líquido, o que significa que na maior parte dos casos é possível vender a qualquer momento.
Na escolha dos ETFs, só é necessário ter em atenção e escolher uma opção que tenha um fund size com um tamanho de algum volume, de modo a garantir que mais facilmente vamos sempre conseguir vender. Entre alguns exemplos, temos os seguintes: Xtrackers MSCI World Energy ou ainda o iShares Oil & Gas Exploration & Production.
Todos os investimentos apresentam risco e podem afetar o portefólio, especialmente para quem já está exposto a ativos mais voláteis. Integrar petróleo ou outras matérias-primas pode ser uma forma de diversificação, mas é essencial compreender bem os riscos antes de investir.
Investir em ações, ETFs, ou até em CFDs, acaba por depender muito de plataforma. Existem várias corretoras disponíveis em Portugal. Algumas cobram comissões por cada transação, enquanto outras oferecem negociação sem comissão até 100.000 € mensais.
Vale a pena investir em petróleo?
Investir em petróleo depende do perfil de cada investidor. Para quem já está exposto a ativos voláteis e tem pouca diversificação, pode ajudar a equilibrar riscos.
Já no caso de quem já investe em ETFs globais diversificados, como IWDA ou VWCE, pode considerar menos essencial.
Como começar a investir em petróleo
Quando falamos de comprar Ações, ETFs e CFDs, é importante começar por encontrar a corretora ideal para nós. Para quem já tem conta bancária, provavelmente é possível investir através do mesmo, no entanto, estes acabam por norma, a ter comissões elevadas, visto que o seu objetivo principal não é que os seus clientes invistam.
Por outro lado, temos corretoras como a XTB, que acaba por ser o exemplo que vou aqui dar, já que é a única corretora onde invisto em commodities.
Na XTB é possível criar uma conta em apenas 15 minutos, e investir em milhares de ativos, incluindo diversas opções de commodities de Ouro, Prata, e Energia, onde incluímos o petróleo.
Brent vs WTI
Antes de se passar à parte do investimento, é importante perceber as diferenças entre Brent e WTI. Quando falamos de petróleo nos mercados financeiros deparamo-nos com estes dois principais termos, que definem por alto a região em que estamos.
O Brent, também conhecido como Brent Crude Oil, trata-se do principal referencial utilizado na Europa, África e Médio Oriente. Este petróleo é extraído principalmente no Mar do Norte (situado de forma mais conhecida na Noruega) e serve de base para definir o preço de cerca de dois terços do petróleo negociado no mundo.
Por outro lado, temos o WTI, também conhecido como West Texas Intermediate, é o principal benchmark utilizado nos Estados Unidos. Este petróleo é extraído sobretudo no estado do Texas e é negociado principalmente no mercado norte-americano.
Apesar de ambos representarem petróleo bruto (crude oil), existem algumas diferenças importantes:
- Local de produção – Brent vem do Mar do Norte, WTI dos Estados Unidos
- Preço – o Brent costuma negociar ligeiramente acima do WTI
- Mercado de referência – Brent é o mais usado a nível global
Nos mercados financeiros, quando vemos notícias sobre o preço do petróleo, normalmente estão a referir-se ao Brent ou ao WTI.
Melhores ETFs de petróleo e energia
Agora que já entendemos os termos, vamos passar a apresentar algumas das opções disponíveis no mercado com maior fund-size, o que ajuda na liquidez do fundo. Além disso, também tentei escolher opções que estão disponíveis na maior parte das corretoras em Portugal.
| Nome | Rentabilidade Média Anual | ISIN | TER | Replicação |
| Xtrackers MSCI World Energy | 11,82% | IE00BM67HM91 | 0.25% | Física |
| iShares Oil & Gas Exploration & Production | 18,7% | IE00B6R51Z18 | 0.55% | Física |
| WisdomTree WTI Crude Oil (ETC) | 20,5% | GB00B15KXV33 | 0.49% | Swap |
Há que ter em atenção, que a única opção que apresentamos para investimento direto em petróleo (Oil), é um Swap Based, também conhecida como replicação sintética. Enquanto na replicação física, o ETF compra realmente os ativos do índice (ações ou obrigações) para copiar o seu desempenho, na replicação por swap (sintética), o ETF/ETC não compra os ativos, faz antes um contrato com um banco que paga o retorno do índice. Este segundo trata-se de um produto mais complexo, e mais arriscado na maioria dos casos, já que não existe uma compra real dos ativos.
Ter um portefólio que investe 100% em petróleo, por exemplo, pode ser arriscado, já que estamos a investir em apenas uma direção. E caso aconteça algum desastre, ou se por alguma razão o petróleo deixe de ser necessário no mundo (improvável, mas serve de exemplo) em que vivemos, o nosso capital pode sofrer de forma significativa.
Dicas práticas em tempos de incerteza
Em períodos de maior instabilidade nos mercados, como o que vivemos atualmente, é importante analisar bem o contexto antes de tomar decisões de investimento. Movimentos rápidos como o da guerra no Irão podem gerar oportunidades, mas também aumentam o risco e a volatilidade.
Por isso, analisar a situação com cuidado ajuda a evitar decisões impulsivas.
- Gestão de risco e dimensionamento do investimento: Evitar colocar uma parte demasiado grande do portefólio num único ativo ou setor.
- Monitorização de notícias e indicadores de mercado: Acompanhar os eventos geopolíticos.
- Evitar decisões impulsivas causadas pela volatilidade: Movimentos rápidos de preço podem levar investidores a comprar ou vender no momento errado.
Os tempos de incerteza em que vivemos fazem de forma rápida estudar e perceber se faz sentido investir em ativos, como o petróleo. Olhando para os gráficos, vemos que esta commodity, só no último mês aumentou 60% (março de 2026). Ainda assim, é importante analisar com cuidado para nos certificarmos que estamos a tomar uma decisão consciente, e não irracional.
O petróleo continua a ser uma das commodities mais importantes da economia global. Para investidores, pode representar uma oportunidade interessante de diversificação, desde que se compreenda bem o risco e a volatilidade associados a este mercado.
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