Top 5 REITS Portugueses: Os Fundos de Investimento Imobiliário

REITs Portugueses - Fundos de Investimento Imobiliario

Top 5 REITS Portugueses: Os Fundos de Investimento Imobiliário

Da mesma forma que existem os REITs são bastante conhecidos nos Estados Unidos, em Portugal temos as nossas próprias versões, mais conhecidas como Fundos de Investimento Imobiliário.

Os REITs portugueses são colocando de forma simples, fundos de investimento que gerem, compram e constroem imóveis, que podem ser para uso de habitação ou comercial. Por exemplo, até há alguns anos, a SONAE detinha a maior parte dos shoppings e lojas Continente em Portugal. Com o tempo, começou a vender parte destes espaços a fundos de investimento, que assumiram a gestão dos mesmos. Estes fundos, por sua vez, distribuem o yield aos seus investidores, como forma de recompensa por terem contribuído para o seu financiamento.

Outro exemplo são a Decathlon de Leiria e o Hospital de Viseu, do Grupo José de Mello, que pertencem a fundos de investimento estrangeiros, neste caso, o Realty Income e o Medical Properties Trust, respetivamente.

Devo investir nos REITs Portugueses?

Investir em REITs portugueses pode ser uma opção ideal para quem gosta de receber dividendos, existindo diversas razões que podem ajudar a decidir se faz ou não sentido para o nosso perfil de investidor.

Entre algumas razões que podem justificar o investimento em REITs portugueses, está a exposição ao mercado imobiliário. Tendo em conta o preço de uma casa e todo o trabalho que envolve para rentabilizar, a subscrição de um fundo de imobiliário simplifica o trabalho. Após a subscrição dos fundos, passamos a receber parte dos lucros do fundo. Os lucros anuais de um investidor podem variar entre os 3% e os 7% em Portugal.

Estes fundos são regulados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), o que acaba por dar uma proteção extra a quem gosta de segurança. Esta regulação acaba por garantir uma maior transparência e proteção para os investidores.

Os REITs permitem ainda um duplo rendimento. Além do possível dos dividendos recebidos, ainda podemos beneficiar da valorização das participações compradas.

A compra de um imóvel pode trazer alguns riscos, como a mudança das leis, a destruição de propriedade pelos residentes, entre outros. Subscrevendo um fundo, este é que tem todas essas responsabilidades.

Top 5 Fundos Imobiliários em Portugal

NomePagamento de DividendosRentabilidade 1 AnoInvestimento Mínimo
CA Património CrescenteNão Paga, é Acumulativo6,90 %113 € ~
Property Core Real Estate FundNão Paga, é Acumulativo5,45 %100 €
Imopoupança (FIA)Anual5,51 %500 €
FundimoSemestral, duas vezes por ano5,82 %100 €
ImofomentoSemestral, duas vezes por ano2,93 %100 €

CA Património Crescente

Este é o maior fundo de investimento imobiliário aberto em Portugal, com mais de 19 anos. Pode ser subscrito na Caixa Agrícola.

  • Ativos Sob Gestão: 1.246M€ (Dezembro de 2024)
  • Rendibilidade (2024): 6,91%
  • Classe de Risco: 2 (Baixo risco)
  • Subscrição Mínima: 5 unidades de participação (cerca € 113)
  • Pagamento de Dividendos: Não paga, é acumulativo
  • Perfil de Investidor: Adequado para quem procura estabilidade e crescimento de capital a médio/longo prazo.
  • Comissões:
    • TER: 1,61%
    • Subscrição: 1,5%.
    • Resgate: Até 2% (dependendo do período de permanência).

Property Core Real Estate Fund

Carteira diversificada de ativos e inquilinos. Enfoque em estabilidade de valorização com baixo risco. Pode ser subscrito no Novo Banco.

  • Ativos Sob Gestão: 103 Milhões de Euros (Dezembro de 2024)
  • Rendibilidade (2024): 5,46%
  • Classe de Risco: 2
  • Subscrição Mínima: 100€
  • Pagamento de Dividendos: Não paga, é acumulativo
  • Prazo mínimo recomendado: 3 anos.
  • Comissões:
    • TER: 1,32%
    • Subscrição: 0%.
    • Resgate: Até 2% (dependendo do período de permanência).

Imopoupança (FIA)

Este fundo faz investimentos prioritários em imóveis arrendados ao Estado ou entes públicos. Pode ser subscrito no Banco BPI.

  • Ativos Sob Gestão: 69 Milhões de Euros
  • Rendibilidade: 5% (2023)
  • Classe de Risco: 2
  • Pagamento de Dividendos: Anual, em Novembro
  • Montante Mínimo Subscrição: 500 €
  • Comissões:
    • TER: 1,73%
    • Subscrição: 1,5%.
    • Resgate: Até 2% (dependendo do período de permanência).

Fundimo

Foco em imóveis diversificados. Reconhecido pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento e Pensões (APFIPP). Pode ser subscrito na Caixa Geral Depósitos.

  • Ativos Sob Gestão: 629M€ (2022).
  • Rendibilidade: 5,85% (2024)
  • Classe de Risco: 1
  • Montante Mínimo Subscrição: 100 €
  • Pagamento de Dividendos: Semestral, duas vezes por ano
  • Comissões:
    • TER: 1,06%
    • Subscrição: Até 1,5%.
    • Resgate: 2% (dependendo do período de permanência).

Imofomento

Pode ser subscrito no Banco BPI. Crescimento consistente nos últimos anos.

  • Ativos Sob Gestão: 734M€ (2022).
  • Rendibilidade: 2,93% (2024)
  • Classe de Risco: 2
  • Montante Mínimo Subscrição: 500 €
  • Pagamento de Dividendos: Semestral, duas vezes por ano
  • Comissões:
    • TER: 1,34%
    • Subscrição: Até 1,5%.
    • Resgate: 2% (dependendo do período de permanência).

Vale a Pena Investir em Fundos de Investimento Imobiliário?

Para quem gosta de REITs portugueses esta pode ser uma excelente opção. Um ponto que pode ser visto com uma desvantagem, são os métodos de investir. Muitos dos fundos apenas se encontram disponíveis em certos bancos, como é o caso do CA Património Crescente, que apenas dá para investir no Crédito Agrícola.

Por outro lado, podem ser boas opções para quem já tem conta nestes bancos e procura investir em imobiliário sem grande esforço. A partir de 100€, já é possível a receber dividendos de cerca de 6%.

E claro, além destes, existe sempre a possibilidade de explorar os mais conhecidos neste meio, REITs que pagam dividendos mensais como o Realty Income.

Os fundos imobiliários portugueses ou REITs portugueses oferecem uma alternativa interessante para quem quer investir no mercado imobiliário sem adquirir imóveis diretamente.

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