Invertir em P2P em Portugal: O que é? Quais as opções disponíveis?

Uma alternativa, e da qual falamos hoje, são as plataformas de peer-to-peer, onde ganhos anuais podem ultrapassar os 10% em determinados casos.

Esta discrepância está associada ao maior risco associado a este tipo de investimentos, que as próprias plataformas classificam como elevado risco. Ainda que o risco seja sempre importante mencionar, estas plataformas estão cada vez mais seguras. Em 2024, plataformas como a Debitum, ViaInvest, ou a Mintos, têm o capital investido protegido até aos 20 000 €, segundo o site oficial do Banco da Letónia.

Antes de se comprometer com qualquer forma de investimento, é crucial considerar vários fatores, não se concentrando exclusivamente nos potenciais retornos. A recomendação é avaliar todos os aspetos, pois investir em opções mais arriscadas implica a possibilidade de perda de parte das economias.

No meu caso, acabo por seguir sempre a mesma lógica de investimento. Tudo o que invisto, são montantes que estou disposto a perder.

Mas o que são plataformas P2P? Ou plataformas Peer-To-Peer?

O investimentos peer-to-peer (p2p) representa uma variação do crowdfunding, no qual várias pessoas contribuem com pequenas quantias para financiar um projeto. Nesse modelo de investimento, conhecido como crowdlending, diversos investidores aportam pequenas quantidades com o objetivo de obter lucros por meio do recebimento de juros relacionados ao financiamento de projetos.

Esses investimentos são classificados como peer-to-peer porque envolvem empréstimos não efetuados por instituições bancárias, mas sim por investidores por meio da internet. As plataformas que viabilizam estes investimentos captam fundos dos investidores para financiar projetos e cuidam do processamento dos juros.

Ao que chamamos projetos, temos englobados créditos pessoais, créditos a empresas, ou ainda créditos para casas e edifícios. Como mencionado, a maioria destes projetos são de valores baixos (3 000€ / 5 000€ / 10 000€), no entanto, cada vez têm surgido mais plataformas que financiam projetos de imobiliário.

A primeira plataforma desse tipo surgiu no Reino Unido em 2005, chamada Zopa, que já não aceita novos registos. Já a maior plataforma existente na Europa é a Mintos, com um total investido pelos seus investidores de 550 milhões de euros em dezembro de 2023.

Do lado do investidor, a operação destes investimentos é relativamente simples. Basta que o investidor se registe numa destas plataformas, faça a verificação pessoal (via CC), deposite dinheiro nela e escolha os projetos nos quais pretende investir.

As plataformas procuram projetos para financiar, oferecendo juros fixos, que serão distribuídos posteriormente por todos os investidores com base na sua contribuição. Normalmente, os juros são pagos mensalmente, juntamente com parte do capital investido.

Em alguns casos, existem períodos de carência nos quais os projetos financiados apenas pagam juros aos investidores. Importa destacar que o investidor não investe diretamente nas plataformas de investimento. O que acontece é que financia projetos escolhidos pela plataforma para obter um retorno anunciado.

Os retornos nas principais plataformas registadas em Portugal podem chegar até aos 6%/7% ao ano, mas em plataformas estrangeiras podem atingir até 15% por ano.

Os juros recebidos estão sujeitos a uma taxa de tributação de 28%, com a retenção a ser efetuada na fonte. Estes impostos devem ser posteriormente declarados no preenchimento do IRS, com um documento que deve estar na plataforma onde se investe.

Investir em crowdlending é considerado arriscado, uma vez que, em geral, implica a aposta em micro, pequenas e médias empresas que, em determinadas circunstâncias, podem não conseguir efetuar o reembolso total, resultando numa perda parcial ou total do investimento. As plataformas analisam internamente os projetos disponíveis, atribuindo taxas de juro com base no risco associado. Taxas mais elevadas indicam um maior risco, enquanto taxas mais baixas refletem um risco menor.

As próprias plataformas de crowdlending incentivam a diversificação, possibilitando, em alguns casos, investir automaticamente até 10% da carteira em projetos individuais.

Em termos históricos, a maioria dos empréstimos é reembolsada, sendo os incumprimentos que resultam na perda de capital um fenómeno relativamente raro. Dados da agência Moody’s referentes aos últimos 20 anos para este tipo de dívida revelam que, em anos sem grandes perturbações económicas, a percentagem de incumprimento situou-se entre 1,5% e 3%.

Em períodos de recessão, como nas crises de 2001 e 2008, ou mais recentemente durante a pandemia, o cenário foi mais desafiador, com taxas de incumprimento a atingirem os 12%. Segundo o canal de Youtube P2P, em dezembro de 2023, a plataforma EstateGuru (investimento em imobiliário) era a plataforma com piores resultados, com cerca de 50% do capital investido em recuperação. No entanto, esta parece ser mesmo uma exceção, estando a maioria das plataformas com taxas de incumprimento de pagamento abaixo dos 10%.

O regulador estabeleceu limites para investidores em plataformas desse tipo, com um máximo de 3.000 euros por projeto e 10.000 euros no total dos investimentos ao longo de 12 meses. Contudo, estes limites não se aplicam a empresas ou indivíduos com rendimento anual igual, ou superior a 70.000 euros.

Estes valores dizem respeito a plataformas que atuam em solo nacional, reguladas pela CMVM.

No caso de plataformas reguladas noutros países da Europa, os valores podem diferir. Por exemplo, a ViaInvest, contém puma compensação máxima a um investidor até 90% da sua perda líquida, até ao máximo de 20.000 euros. Neste caso, apenas está protegido o capital não investido.

Sem mencionar uma data, será realizado num artigo onde mencionarei as plataformas P2P onde invisto, e porquê. Qualquer género de artigo não serve como aconselhamento financeiro, sendo toda a informação meramente informativa. Aconselhamos sempre, que antes de um investimento, que cada um faça a sua própria análise.