Melhores PPRs com Capital Garantido em 2025
Quando se fala em PPRs, muitos pensam de imediato em investimentos complexos, cheios de gráficos e flutuações de mercado. No entanto, existem PPRs que privilegiam a segurança acima de tudo, ideais para quem não quer correr riscos.
É sobre estes que quero falar hoje, os PPRs com capital garantido, também conhecidos como seguros PPR não ligados a fundos de investimento.
Estes produtos são diferentes dos tradicionais fundos PPR, porque funcionam sob a forma de seguro. Ou seja, a companhia de seguros compromete-se a devolver o valor investido e, em muitos casos, ainda oferece uma rentabilidade mínima garantida. É uma forma de poupar para o futuro com tranquilidade, sabendo que o dinheiro não se perde em momentos de crise.
Disclaimer: Este artigo não é recomendação financeira. Cada pessoa deve fazer o seu próprio estudo antes de investir. Ao se investir, estamos a colocar o capital em risco.
Fundos ou seguros: qual a diferença?
Para compreender bem o que está em causa, é importante distinguir entre os dois tipos principais de PPR existentes em Portugal:
- PPR Fundo de Investimento: gerido por sociedades de investimento, aplica o dinheiro em ações, obrigações e outros ativos financeiros. Não há garantia de capital, e o retorno depende do comportamento dos mercados. Pode oferecer ganhos mais elevados, mas também perdas.
- PPR Seguro: gerido por companhias de seguros, garante o capital investido e, muitas vezes, uma rentabilidade mínima anual. Estes produtos são mais conservadores, mas ideais para quem prefere estabilidade.
Segundo dados da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), cerca de 75% das poupanças dos portugueses em PPR estão concentradas em seguros PPR com capital garantido. Isto mostra claramente a preferência nacional pela previsibilidade e pela segurança do investimento.
Exemplos de PPRs com capital garantido
A ASF disponibiliza um comparador de PPRs muito completo, onde é possível analisar centenas de opções, comparar rendibilidades, taxas de gestão e condições de garantia. Entre as soluções mais interessantes disponíveis atualmente, destaco:
| Designação Comercial do PPR | Entidade Gestora | Taxa de Custos de Gestão Anual | Taxa de Rendibilidade Anual (média) | Rendibilidade Mín. Garantida | Observações |
| PPR Complemento – Opção Proteção | Fidelidade | 0,00% | 3,13% | 2,25% | Sem comissões e com excelente rendibilidade |
| PPR Evoluir – Opção Proteção | Fidelidade | 0,00% | 3,13% | 2,20% | Taxa igual ao anterior, ligeira diferença na garantia |
| PRÉVOIR PPR PP V2024 | Prévoir Vie | 0,50% | 3,00% | 2,50% | Custos baixos e ótima rendibilidade |
| PRÉVOIR PPR PU V2024 | Prévoir Vie | 0,50% | 3,00% | 2,50% | Idêntico ao anterior |
| PPR REAL VIDA CAPITAL PROTEGIDO | Real Vida | — | 3,25% | 0,25% | Boa rendibilidade, mas menor garantia |
| PPR Investimento Plus BEST | GamaLife | 0,00% | 2,50% | 1,50% | Sem custos e rendibilidade sólida |
| PPR Investimento Plus | GamaLife | 0,00% | 2,50% | 1,50% | Igual ao anterior |
| Lusitania Poupança Reforma DECO Proteste Investe 2020 | Lusitania Vida | 1,20% | 1,65% | 2,10% | Rendibilidade estável com boa garantia |
| Lusitania Poupança Reforma DECO Proteste 2020 | Lusitania Vida | 1,20% | 1,55% | 2,05% | Muito semelhante ao anterior |
| Zurich PPR Futuro | Zurich Vida | 0,62% | 1,28% | 2,00% | Custos reduzidos e garantia interessante |
Estes valores podem variar ao longo do tempo, mas ajudam a perceber que, mesmo com capital garantido, há diferenças relevantes entre as ofertas.
Quando optar por um PPR com capital garantido?
Nem todos os investidores têm o mesmo perfil. Se a tua prioridade é preservar o valor investido, um PPR seguro com capital garantido pode fazer mais sentido do que um fundo PPR. Isto é especialmente importante se o dinheiro tiver um objetivo de curto ou médio prazo, como a entrada de uma casa, ou se simplesmente preferes evitar surpresas.
As vantagens são claras:
- Proteção total do capital investido;
- Rendibilidade mínima garantida;
- Maior tranquilidade na poupança.
A principal limitação está no retorno: não são produtos para quem procura grandes ganhos, mas sim estabilidade. Porque, por exemplo, já falei aqui no passado no PPR Golden SGF ETF, no qual eventualmente gostaria de investir, e onde fiz uma comparação com o S&P500.
Pessoalmente, vejo estes PPRs como uma ferramenta de poupança complementar — uma forma de garantir que parte do meu dinheiro cresce de forma segura, sem depender das oscilações do mercado. E para quem quer explorar todas as opções disponíveis, recomendo sempre o comparador de PPRs da ASF, onde se pode ver com detalhe cada produto e as respetivas condições.
Tributação reduzidas nos PPRs
Algo que acaba por atrair imensos investidores no momento de subscrever PPRs são os benefícios fiscais, que não são possíveis de obter em outros tipos de investimentos de momento.
Isto é, os investimentos têm uma taxa de tributação de 28% sobre os lucros feitos, ou seja, se venderes um ETF com 100€ de lucro, ou receberes dividendos no valor de 100€ de uma empresa, no IRS do ano seguinte vais ter de pagar 28€ de impostos ao estado.
No caso dos PPRs existem alguns benefícios, dependendo dos anos de subscrição:
- 8% sobre os rendimentos, quando o resgate é feito após 8 anos e dentro das condições previstas na lei (como reforma, desemprego de longa duração, doença grave, etc.);
- 11,2%, se o resgate é feito entre o 5.º e o 8.º ano;
- 21,5%, se o resgate é feito antes dos 5 anos;
Existem depois ainda algumas exceções que permitem o levantamento com benefícios fiscais, dependendo da situação económica do país/pessoal.
Vale a pena subscrever um PPR com Capital Garantido?
Para quem procura estabilidade, estes podem ser uma opção adequada, pois acabam por deixar dormir à noite quem tem uma maior aversão ao risco, com algumas opções com possíveis retornos interessantes.
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