SXR8 vs VUAA: Qual o melhor ETF do S&P500?

Em 2025, a escolha de um ETF para investir no S&P500 pode ser um pouco dificuldade quando nos deparamos com as diversas opções disponíveis. Uma das escolhas mais conhecidas entre os investidores são o SXR8 e VUAA, que são os maiores ETFs disponíveis que seguem o S&P500, e que seguem o índice com rentabilidade histórica anual de 11,3% ao ano.

Como ambos acumulativos, o que poupa tempo no preenchimento do IRS, qual é a diferença entre os dois? Em qual é que eu invisto?

Antes de avançar, vale a pena dizer que nada disto serve de recomendação financeira e que resultados passados, não representam resultados futuros.

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Vanguard VUAA vs iShares SXR8

A maior diferença aparentemente é que são geridos por empresas diferentes. Enquanto o SXR8 é gerido pela iShares, o segundo é da Vanguard. A missão das empresas é um pouco diferente, enquanto a iShares quer facilitar o acesso aos maiores mercados mundiais de forma simples através de Exchange Traded Funds (ETFs).

Já a Vanguard nasceu com o objetivo de proporcionar o mesmo acesso a baixo custo, adicionando o facto de o querer fazer mais baixos custos de gestão. Se no passado isto era real, hoje em dia já não é bem assim. Embora continue com alguns ETFs com baixos custos de gestão (TER), estão cada vez mais próximos da sua maior concorrente, iShares. Embora não seja o foco deste artigo, de momento, a versão deste ETF da Invesco, o SPXP, acaba por ter um custo de gestão inferior, de 0,05%

Relativamente à volatilidade, SXR8 tem ligeiramente menos volatilidade do que o VUAA, no entanto, não é uma grande diferença. Enquanto o SXR8 tem uma volatilidade de 13,99%, o VUAA tem uma volatilidade de 14,4%.

Qual tem tido o melhor desempenho?

Como podemos analisar, os resultados são semelhantes em termos de desempenho no passado. Quando analisamos os últimos 3 anos, a diferença é de cerca de 1%. Analisando os últimos 5 anos a diferença mantém-se semelhante.

Qual a melhor opção para mim?

Ambos apresentam rentabilidades semelhantes no passado, e em relação ao futuro, não há como dizer. No entanto, o que podemos ter a certeza de momento é que o seu custo é semelhante.

Relativamente à melhor opção, para o meu perfil de investidor é o VUAA, pois contém um custo por unidade inferior, e tendo em conta o que invisto mensalmente em ETFs seria para mim impensável comprar uma unidade do SXR8.

Ainda assim, e como referi, são ambos bastante semelhantes, com um custo de gestão elevado, rentabilidades semelhantes, volatilidades alinhadas, e ambos com replicação total.

Como invisto na XTB, também tive de escolher uma opção com o ETF que queria, e que neste caso disponibiliza os dois. Além disto, também é possível encontrar ambos na Trade Republic.

Nestas duas é possível evitar taxas na compra e venda de ETFs, no caso da XTB até 100.000€, e no caso da Trade Republic, desde que esteja associado a um Plano de Investimentos.

Ainda assim, a escolha é sempre tua. E agora conta-nos abaixo nos comentários, qual é o teu ETF favorito para investir do S&P500?